600507，重大资产重组方案公布！ 星亿娱乐代理

方大特钢推动重大资产重组，扩大主营业务版图。10月16日晚间，方大特钢(600507)公告，上市公司作为南昌沪旭钢铁产业投资合伙企业（有限合伙）（下称“南昌沪旭”）有限合伙人，拟退出南昌沪旭并以实物分配及现金购买方式取得南昌沪旭持有的江西方大钢铁集团企业投资有限公司（下称“方大企投”）100%股权。交易对价依据上市公司作为南昌沪旭有限合伙人的实缴出资额测算，计35亿元；方大企投0.7374%股权的交易价格为2600万元。若标的公司在并入后短期内无法实现扭亏，或钢铁行业景气度持续低迷、钒钛产品价格进一步下行，或上市公司在采购、生产、销售、管理等方面的整合协同未能达到预期效果，标的公司亏损幅度可能进一步扩大，进而对上市公司的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。本次交易完成后，上市公司将扩大主营业务版图，不仅能够获取稳定的钒钛资源供应渠道和领先的提钒技术，填补在含钒高性能钢材及钒深加工产品领域的业务空白，推动产品结构向高附加值方向升级，还将通过整合西南区域产能，进一步完善在西南地区的战略布局，显著提升区域市场话语权与综合竞争力。从中长期战略视角审视，本次交易的核心价值，在于潜在协同效应与深远的战略布局。其中，以实物分配形式取得标的公司股权比例为99.2626%，以现金购买形式取得标的公司股权比例为0.7374%。上市公司亦将借此夯实业务版图，提升综合竞争壁垒，实现从短期承压到长期价值释放的转换，最终为股东创造可持续的回报，推动公司整体价值稳步提升。随着上市公司与标的公司在业务、技术与渠道等方面的深度融合，标的公司的运营效率和市场拓展能力有望逐步改善。上述交易构成重大资产重组及关联交易。从短期来看，本次收购将对上市公司的合并利润及整体盈利能力形成阶段性压力，但同时也为公司战略资源整合提供了关键切入点。在钢铁相关领域，上市公司当前业务以特钢行业产品制造为主，而标的公司在含钒钢材领域具备成熟技术和生产能力，配套完整的钒钛磁铁矿冶炼及钒制品提取生产线，主要产品包括：螺纹钢、线材、五氧化二钒等。对此，方大特钢提示风险称，本次交易完成后，标的公司即纳入上市公司合并报表范围，合并当期即可能对上市公司合并利润产生直接的亏损拖累，导致上市公司营业利润、净利润等指标出现下滑甚至亏损。本次交易中，方大企投99.2626%股权以实物分配方式转让予方大特钢，该部分股权无需另行支付对价。公告显示，方大企投2024年、2025年及2026年1—6月，归母净利润分别为-4.72亿元、-3.64亿元和-1.41亿元，且预计2026年全年仍无法实现扭亏为盈。据披露，方大企投主要从事钒钛资源综合加工利用及压延加工业务，涵盖球团、烧结、炼铁、提钒、炼钢、轧钢等产业工序，构建了一个从钒钛矿冶炼到含钒产品的加工生产和物流的完整产业链。方大企投持续处于亏损状态。